原创作品，转载请注明出处：枳子科技，公众号：枳子科技
2023年12月13日，美国金融会计准则委员会（FASB）公布了首个加密货币会计规则。新规将于 2025 年生效，但允许提前采用。对此，我们解读如下：
加密货币（crypto currency）市场的飞速发展已使其成为全球金融体系的重要组成部分。随着这一市场的不断扩大，现有的公认会计原则（GAAP）在处理加密资产方面显得力不从心。GAAP对加密资产的现有处理方式只在资产价值下降时确认减值，而不能反映价格上升的情况，这对监管机构、企业内部管理者和投资者而言是一个显著的缺陷。
此外，近期，美国证券交易委员会（SEC）对加密货币交易所交易基金（ETF）的态度正在发生变化，预示着加密货币将在传统金融市场中扮演更重要的角色。
FASB和新会计准则
美国财务会计准则委员会（FASB）负责制定和更新美国公认会计原则。面对加密资产的会计处理问题，FASB推出了新的会计准则。这一举措旨在更准确地反映加密资产的市场价值，提高财务报告的透明度和相关性。新准则中，加密资产被定义为独立的资产类别，需要按照其公允价值进行计量和报告。
我们认为，FASB的这一行为可以被视为为加密货币与传统金融市场融合做准备的一部分。随着越来越多的传统金融机构和投资者对加密资产的兴趣增加，确立一个明确的、一致的会计标准框架对于加密货币市场的健康发展至关重要。
哪些资产适用新准则
适用新准则的加密货币包括那些满足以下条件的资产：
- 无形资产：被定义为无形资产的加密货币。
- 基于区块链技术：在基于区块链或类似技术的分布式账本上创建或存在。
- 密码学保护：通过密码学加密保护。
- 可替代性：具有同质性，即每个单位都是相互可替换的。
- 独立发行：不由报告实体或其关联方创建或发行。
这些条件通常涵盖了大多数主流加密货币，如比特币、以太坊等。同时，一些重要的资产类别，需要进行更进步一的考量，比如：
- 非同质化代币（NFTs）：由于每个NFT都是独一无二的，不具有互换性，因此它们可能不适用于新准则。
- 稳定币：比如USDT和USDC等基于区块链技术，通过密码学加密保护，并且是可替代的，它们可能适用于新准则。
而央行数字货币（CBDC）则具有本质的不同，不应采用这一会计准则：
- 发行主体：CBDC由国家央行或货币当局发行和管理，而非私人实体或去中心化网络。
- 法定货币地位：CBDC通常被设计为国家法定货币的数字形式，具有法定货币的地位和价值。
- 监管和控制：CBDC受到中央银行的严格监管和控制，与去中心化特性的加密资产相反。
- 技术基础：虽然CBDC可能使用某些形式的区块链技术，但其技术架构和使用方式可能与传统的加密货币有所不同，更偏重于监管和控制。
新准则的主要内容和影响
ASB发布的新准则，明确了加密资产的界定，包括资产的无形性质和基于区块链的特点。它适用于各种主体，如上市公司、私营企业等。关键的改变在于加密资产的公允价值计量，这一做法不仅提高了财务报告的准确性，也使投资者和监管机构能够更好地理解和评估这些资产的价值。
新准则的主要内容和影响关注点集中在加密资产的准确会计处理上。虽然公允价值的理念看似简单，但在实际应用中，交易本身的创新性与复杂性却带来了不少挑战，比如：
- 硬分叉：当硬分叉发生时，公司可能突然获得新的加密资产。这种情况下，不仅需要评估新资产的初始公允价值，还要考虑它对原有资产价值的影响。例如，如果一家公司持有比特币，并经历了硬分叉产生了比特币现金，公司需要独立评估这两种资产的价值，并监控市场对分叉的反应，这可能会导致原有资产价值的显著变动。
- DeFi流动性池：如果公司投资于去中心化金融（DeFi）的流动性池，该投资的价值将受到多种因素的影响，包括池内资产的市场价值、交易费收益、潜在的流动性挖矿奖励等。公司需要实时追踪这些变量，确保加密资产的价值反映了所有相关的市场条件和风险。
- 跨链交易：跨链交易涉及将加密资产从一个区块链转移到另一个区块链。在这个过程中，不同区块链上的加密货币可能具有不同的市场价值和流动性。因此，准确评估交易时刻各个资产的公允价值变得复杂。此外，跨链交易可能需要时间完成，而加密市场的高波动性意味着在交易开始和结束时，同一资产的价值可能有显著差异。
- 智能合约操作：智能合约常常实时执行交易，如自动化借贷或支付，包含复杂的逻辑和条件，对其执行结果的价值影响进行准确评估可能很具挑战性。这一方面要求会计系统能够实时跟踪并更新涉及资产的公允价值；另一方面，智能合约的设计阶段也必须融入会计披露的要求。
除了会计处理的相关规定，新准则还在资产界定、适用主体和全维度披露方面做了详尽的要求。
实施新准则的挑战
尽管新准则带来了多方面的好处，但在实际操作中也面临一些挑战。
第一个挑战是公允价值的准确定义和计量：
- 价格波动性：加密资产，如比特币，其价格受多种因素影响，包括供求关系、投资者情绪、市场规范和政策变化。这些因素可以导致价格短期内大幅波动，给准确计量公允价值带来挑战。对于一些“生命周期较短”的加密资产，长期跟踪其公允价值将会是一个挑战。
- 全球影响因素：全球政策变化，如监管政策、税收法规等，对加密货币市场有显著影响。例如，某国政府的加密货币禁令可能会导致全球加密货币价格急剧下降。
- 技术更新：区块链技术的更新和升级，如比特币的分叉，也可能影响加密资产的价值。技术变革可能会增加新的功能或改变供应动态，从而影响市场价值。
会计系统的适应性是实施新加密资产会计准则的另一个重要挑战，具体表现在以下几个方面：
- 实时性和自动化：传统会计系统可能无法处理加密资产的实时价格变化和高频交易。财务体系需要具备自动更新加密资产公允价值的能力，以及处理大量且复杂的交易数据。
- 技术整合：加密资产交易通常记录在区块链上。长期来看，我们认为会计系统最终将能够与区块链技术无缝整合，确保交易数据的准确性和完整性，形成web3时代的通用会计基础设施。
- 合规性和报告：新准则对加密资产的报告提出了具体要求，传统会计系统可能需要进行调整或升级，以满足这些新的报告要求。
展望与建议
随着FASB的步伐，预计国际会计准则（IFRS）也将很快跟进这一变化，使得全球范围内的加密资产会计更趋一致。香港、新加坡以及全球其他区域的从业者，都将融入全球一致的会计处理框架，进一步促进加密资产市场的成熟和稳定。
对于持有加密资产的公司、加密货币团队和初创公司，建议加强财务管理体系，积极适应新准则，及时更新会计系统和策略，以应对这一变化。此外，企业应加强与会计专业人士的沟通，确保对新准则的理解和应用正确无误，以便在加密资产开发、交易和投资中做出更明智的决策。